MEMPREDIKSI GEJOLAK PERBANKAN DI INDONESIA DENGAN PENDEKATAN MARKOV SWITCHING VAR

  • Aam Slamet Rusydiana SMART Indonesia
  • Irfan Nurfalah BNI Syariah
  • Nisful Laila Fakultas Ekonomi & Bisnis, Universitas Airlangga
Keywords: Dual Monetary System, Early Warning Crisis, MS-VAR

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi indikator dini penyebab krisis perbankan konvensional dan perbankan syariah, mengidentifikasi periode terpanjang gejolak antara kedua perbankan serta membandingkan stabilitas antara keduanya. Metode yang digunakan yaitu pendekatan Markov Switching Vector Autoregressive (MS-VAR), dimana kelebihan pendekatan ini adalah nilai batas indeks krisis (threshold) merupakan variabel endogenous dengan kata lain periode distress dan lamanya gejolak merupakan bagian dari hasil estimasi. Leading indikator mikro untuk perbankan konvensional adalah cash ratio dan leading indicator makro untuk perbankan konvensional adalah interest rate. Sedangkan leading indikator mikro untuk perbankan syariah yaitu bank deposit dan cash ratio serta leading indicator makro untuk perbankan syariah yaitu interest rate, inflasi, kredit domestik, money supply dan current account/gdp. Z-score perbankan konvensional lebih tinggi (10.98) dari Z-score perbankan syariah (9.93) artinya secara umum perbankan konvensional lebih stabil dari perbankan syariah. Namun periode gejolak dialami perbankan konvensional yaitu sekitar Oktober 2014 – Januari 2016 sedangkan periode gejolak perbankan syariah sekitar Januari 2008 – Desember 2008.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Ascarya, et, al,. 2012. The Anatomy of Financial Crisis and how to Prevent it: The Case of Dual Financial System in Indonesia. BI Working Paper. WP/19/2012.
Badan Pusat Statistik, www.bps.go.id
Bank Indonesia, 2009, Outlook Ekonomi Indonesia 2009-2014, edisi Januari 2009.
Bank Indonesia, 2011. Gerai Info Edisi XV. Juni 2011.
Bank Indonesia, www.bi.go.id
Brooks, Douglas H. et, al. 2016. Trade, Trade Finance and Global Liquidity in Asia: Markov-Switching FAVAR Approach. East Asian Economic Review Vol. 20 No. 3. Korea Institute for International Economic Policy.
ÄŒihak, et. al,. 2008. Islamic Bank and Financial Stability: An Empirical Analysis. IMF Working Paper. WP/08/16.
Frankel, Jeffrey A. dan Rose, Andrew K., 1996. Currency crashes in emerging markets: An empirical treatment. Journal of International Economics, Elsevier, vol. 41(3-4), pages 351-366, November.
Gujarati, Damoar N. 2003. Basic Econometrics. Forth Edition. United State Military Academy, West Point. McGraw-Hill, New York, America.
Hosni, K. 2014. Early warning indicators for systemic banking crises. Journal of Business Studies Quarterly, Vol.5, No.4, pp.222-244.
Imasyah, M. Handry dan Anggito Abimanyu. 2008. Sistem Pendeteksian Dini Krisis Keuangan di Indonesia: Penerapan Berbagai Model Ekonomi. BPFE UGM: Yogyakarta.
Imansyah, Muhammad Handry, 2009. Krisis Keuangan di Indonesia, Dapatkah Diramalkan?. Elex Media Komputindo: Jakarta.
Islahi, Abdul Azim. 2013. Economic and Financial Crises in Fifteenth Century Egypt: Lessons from the history. Islamic Economic Study Vol. 21 No. 2 Novemver 2013.
Kaminsky, Graciela, et.al., 1997. Leading Indicators of Currency Crises. IMF Staff Paper, Vol. 45 (No. 1), Maret.
Krolzig, Hans-Martin. 1997. Markov-Switching Vector Autoregression Modelling, Stastical inferencel, and Application to Business Cycle Analysis. Springer-Verlag Berlin Heidelberg, New York.
Nurfalah, I., Rusydiana, A.S., Laila, N., and Cahyono, E.F. 2018, “Early warning to banking crises in the dual financial system in Indonesia: The markov switching approach”, JKAU: Islamic Economics, Vol.31, No.2, pp.133-156.
Otoritas Jasa Keuangan, www.ojk.go.id
Radyati, Maria R. Nindita (2012). Keuangan Inklusif Perbankan. Published on Universitas Trisakti. MMCSR & MMCE. http://www.mmcrusakti.org
Serletis, A., and Xu, L. 2019. “The demand for banking and shadow banking services”, North American Journal of Economics and Finance, Vol.47, pp.132-146.
Shah, Syed Zulfiqar Ali dan Nousheen Tariq Bhutta, 2016. Does Islamic Finance Prevent Financial Crises: A Global Perspective. Journal of Finance, Accounting and Management 7(2), 31-38. Islamabad, Pakistan.
Simorangkir, I. 2012. Early warning indicators study of bank runs in Indonesia: Markov-Switching approach. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 2012, 3-40.
Statistik Sistem Keuangan Indonesia, 2017.
Suta, I Putu Gede Membedah Krisis Perbankan Anatomi Krisis dan Penyehatan Perbankan Ary dan Soebowo Musa. 2003. Cetakan Pertama. SAD Satria Bakti: Jakarta.
Yang, Bin. 2017. Stock Market Crash, New Market Failure Theory and Extremely Great Economic and Financial Crises. World Review of Political Economy Vol. 8 No. 1. China.
Zahra, S.F., Ascarya, and Huda, N. 2018. “Stability measurement of dual banking system in Indonesia: Markov switching approach”. Al-Iqtishad Journal of Islamic Economics, Vol.10, No.1, pp.25-52.
Published
2021-12-31
How to Cite
Rusydiana, Aam Slamet, Irfan Nurfalah, and Nisful Laila. 2021. “MEMPREDIKSI GEJOLAK PERBANKAN DI INDONESIA DENGAN PENDEKATAN MARKOV SWITCHING VAR”. Jurnal Ekonomi Dan Pembangunan 29 (2), 93-112. https://doi.org/10.14203/JEP.29.2.2021.93-112.
Section
Article